王同學(xué)
2024-05-09 21:04老師,請(qǐng)問(wèn)該怎么理解文中說(shuō)的coupon based in one-year MRR?這里怎么確定所用的coupon rate?
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1個(gè)回答
suzhan助教
2024-05-11 12:14
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同學(xué)你好,floating coupon就是根據(jù)一個(gè)基準(zhǔn)利率+浮動(dòng)部分的,這里說(shuō)coupon是基于一年期的MRR(MRR市場(chǎng)參考利率,已經(jīng)替代了我們常說(shuō)的LIBOR,作為基準(zhǔn)利率),在此之上的浮動(dòng)本題目沒(méi)有說(shuō),而是說(shuō)swap curve is the same as the par yield curve。這里就可以說(shuō)明每一期MRR就是coupon rate。
所以這里1年期coupon rate就是2.5%,2年期就是3.0%。 然后根據(jù)二叉樹(shù)折現(xiàn)求得PV0,再和par value軋差cap的價(jià)值。
