拜同學(xué)
2024-05-09 23:11老師好，是不是可以這么理解：discount時 F＜S，此時買入F，roll yield=(F-S)/S>0，獲得﹢roll yeild；premium時F>S，賣出F，roll yield=(-F-S)/S<0，因此為負(fù)roll yield？在forwad rate bias中，basis currency作為forward的標(biāo)的，所以在discount時買入 currency，premium時賣出。
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Simon助教
2024-05-10 10:28
該回答已被題主采納
同學(xué)，上午好。roll yield公式和long/short方向有關(guān)。
如果long forward，roll yield = (S-F)/S
F＞S，forward premium，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會下跌，買入F，收益為負(fù)，產(chǎn)生negative roll yield。
F＜S，forward discount，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會上漲，買入F，收益為正，產(chǎn)生positive roll yield。
如果short forward，roll yield = (F-S)/S
F＞S，forward premium，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會下跌，賣出F，收益為正，產(chǎn)生positive roll yield。
F＜S，forward discount，隨著時間到期，F(xiàn)會回歸S，所以F會上漲，賣出F，收益為負(fù)，產(chǎn)生negative roll yield。
0
0
0
0
