小同學(xué)
2024-05-10 02:20老師可以問(wèn)一下不是說(shuō)在FRTB中是用97.5,1-year的ES嘛,那后面的liquidity horizon是什么意思呀,為什么又說(shuō)他的horizon可以是10天20天這些
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-15 13:06
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同學(xué)你好。1-year是用來(lái)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度指標(biāo)的樣本大小,sample size,或者被稱(chēng)為window。Horizon則是time horizon/holding period。傳統(tǒng)的horizon是10天,也就是我們考慮未來(lái)十天內(nèi)大概率下可能發(fā)生的最大損失(VaR)以及超過(guò)VaR值的損失的期望(ES)。在FRTB中,考慮到流動(dòng)性的問(wèn)題,把過(guò)去傳統(tǒng)的10天horizon按照流動(dòng)性進(jìn)行了更進(jìn)一步的細(xì)化。
