雎同學(xué)
2024-05-10 07:01如果coupon是按季付的，應(yīng)該怎么做？如果coupon是按年付的，又應(yīng)該怎么做？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-05-10 10:46
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同學(xué)你好，coupon按季支付的話，銀行就會(huì)在3個(gè)月這個(gè)時(shí)候拿到一筆coupon，此時(shí)在拿到coupon后立即進(jìn)行repo操作，這個(gè)債券抵押的價(jià)值就不需要計(jì)算AI（因?yàn)殂y行持有這個(gè)債券三個(gè)月已經(jīng)拿到了他該拿到的利息），債券的市值就是97/100*100000。
如果是按年支付，銀行在計(jì)算他的AI時(shí)，就應(yīng)該加上100000*6%/4，持有這個(gè)債券三個(gè)月的應(yīng)計(jì)利息。
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追問
就是按年支付的答案和按半年支付的答案一樣對嗎？
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追答
同學(xué)你好，思路是一樣，但是要注意的是年支付要除以4來得到3個(gè)月的AI；半年支付時(shí)除以2來得到3個(gè)月的AI。
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追問
不是啊，都是題目中6%除以4啊，麻煩您看一下解析
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追答
你前面問的是年支付利息和半年支付的區(qū)別，6%如果是按年支付的，一年有4個(gè)季度，你想算3個(gè)月的AI不就是除以4嗎
如果按半年，一個(gè)半年有2個(gè)季度，你想算三個(gè)月的AI不就是除以2嗎
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