宇同學(xué)
2024-05-10 11:13Q3中， ①evenmore在step1中描述到他用的利率是“on-the-run Treasury yield curve”,那么on the run Treasury yield curve不能等同于國(guó)債的spot rate?如果等同于國(guó)債的spot rate，那么如果step2的表述在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上加上100bps(add each of the 1-year rates as OAS 100bps)的作為OAS，step2表述是否正確？②國(guó)債的spot rate不能看成是市場(chǎng)的spot rate?
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1個(gè)回答
wendy助教
2024-05-12 20:48
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同學(xué)，你好
evenmore的描述的錯(cuò)誤原因并不是不能把on the tun treasury yield curve 看作是spot curve。
錯(cuò)誤的點(diǎn)事△y不能直接加在二叉樹的節(jié)點(diǎn)上，而是應(yīng)該加在spot curve上，spot rate和二叉樹節(jié)點(diǎn)利率的關(guān)系見下圖。
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追問
on the run Treasury yield curve不能等同于國(guó)債的spot rate?
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追答
“on-the-run Treasury yield curve”可以等同為spot curve的。
step 1是正確的，錯(cuò)誤的是step2.
100bps不能直接加到節(jié)點(diǎn)上，而是加到spot curve上的，再來推算節(jié)點(diǎn)利率的變化。
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