宇同學
2024-05-10 11:33Q3中,關于Lucas Davenport 的描述以及構建二叉樹的過程,有個地方?jīng)]有完全搞懂。在Lucas Davenport step1中,是按照二叉樹的構成假設,①基準利率②利率波動性假設,但是在第一步中如果計算出來的市場利率和理論的利率不相等,則需要再每個節(jié)點上一個利率,然后使其計算出來的利率與市場利率一致,這里使用試錯法?試錯法計算出來的利率這里稱為OAS?是用來作為對比的OAS?還是用于作為公司含權債券二叉樹每個節(jié)點上增加的OAS?
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1個回答
wendy助教
2024-05-12 21:05
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同學,你好
這里是用含權債券的市場價來倒推出隱含的OAS,計算出來OAS在step 4中使用。
