雞同學(xué)
2024-05-11 04:58為什么最后一句話是對的？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2024-05-20 11:44
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同學(xué)你好，
這題問，為什么holding based attribution 歸因出來會有一個residual term，這個residual term是指組合實(shí)際的active return（Rp-Rb）和attribution effect加起來不完全一樣。
brinson model也是一類holding based attribution，可以理解為allocation+interaction+selection effect加起來不等于RA。
因?yàn)榛鸾?jīng)理的行為（包括配置和選股）的因素都已經(jīng)包含在歸因分析中了，那么只能解釋為在holding based attribution分析期間有交易發(fā)生，而holding based attribution無法捕捉交易帶來的變化。分析持倉的頻率低于實(shí)際發(fā)生交易的頻率。所以R關(guān)于holding based attribution的說法是對的。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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