趙同學(xué)
2024-05-11 10:30在判斷OAS對(duì)債券高估還是低估,不用考慮是callable還是putable嗎?不是一個(gè)是Z-OAS,一個(gè)是OAS-Z嗎?
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1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-05-13 21:47
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同學(xué),你好!
在判斷OAS對(duì)債券價(jià)格的高低估時(shí),不需要考慮是Callable還是Putable,因?yàn)閷?duì)于債券來(lái)說(shuō),OAS是一個(gè)固定值加在分母上,本質(zhì)就是spread的概念,spread偏小,因此債券價(jià)格升高,偏高overpriced。
你說(shuō)的Z-OAS和OAS-Z分別是計(jì)算Callable里的Option risk premium和Putable里的option risk premium的。
望采納,謝謝!
祝成功通過(guò)考試呀!
