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2024-05-11 16:45這道例題用BRW算VaR時(shí)為什么不是按發(fā)生的時(shí)間順序重新排列,而是還按原順序排列?
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-15 16:11
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同學(xué)你好。在歷史模擬法中計(jì)算VaR,本質(zhì)上就是把收益從小到大排列起來(lái),找到對(duì)應(yīng)的分位數(shù)來(lái)去估計(jì)VaR。BRW與傳統(tǒng)歷史模擬法的區(qū)別在于,傳統(tǒng)歷史模擬法相當(dāng)于是給每個(gè)樣本個(gè)體都賦予了相同的權(quán)重,而B(niǎo)RW則根據(jù)時(shí)間對(duì)這里的權(quán)重重新進(jìn)行了調(diào)整。像截圖上這個(gè)例子,BRW和普通VaR的計(jì)算其它方面都一樣,就是-100、-95、-92...這些數(shù)字各自對(duì)應(yīng)的權(quán)重發(fā)生了變化。如果要計(jì)算95% VaR,那么我們從最小的收益開(kāi)始,把權(quán)重積到5%,找到對(duì)應(yīng)的那個(gè)數(shù),取一個(gè)絕對(duì)值就可以得到VaR。
