Ava
2024-05-11 17:54現(xiàn)在有一筆借款,不是現(xiàn)在得到一筆本金,未來有利息支出,未來有本金支出嗎,這里到底在說什么
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Fenton Chen助教
2024-05-12 11:02
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同學(xué),你好!
FRA合約是約定M個(gè)月后N個(gè)月的貸款利率,實(shí)際上M個(gè)月后借款人還是按照市場(chǎng)利率貸款的(并不是向FRA合約對(duì)手方借的款),F(xiàn)RA合約只是對(duì)市場(chǎng)利率和合同約定固定利率之間的差額進(jìn)行結(jié)算。
因此在t=0時(shí)刻并沒有本金的交換,但在t=1時(shí)刻我可以通過浮動(dòng)換成固定的方式約定好借款利率,可以在t=1時(shí)刻花費(fèi)固定利率去進(jìn)行借款,因此會(huì)說t=1時(shí)刻本金cash有流入。
望采納,謝謝!
