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2024-05-12 04:31這個1.0028的單位是什么 老師說“每一塊錢SF的現(xiàn)值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 轉(zhuǎn) sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 轉(zhuǎn) euro ？
我不明白的是 期初 *1.12 就是說期初是euro 轉(zhuǎn)sf 但是 這個1.0028不是已經(jīng)是sf了么？ 因為老師說的1.0028是sf的現(xiàn)值？ 為啥還要轉(zhuǎn)？ 直接期末/1.11 就好了
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2024-05-16 10:14
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
我畫了比較詳細(xì)的圖，以下截圖2，另外的截圖1是老師的求解過程，老師和我的思路一致。
你問：這個1.0028的單位是什么 老師說“每一塊錢SF的現(xiàn)值” 如果是*1.12 就是期初先 euro 轉(zhuǎn) sf 然后 期末再 /1.1 就是 sf 轉(zhuǎn) euro ？
【回復(fù)】1.0028的單位是SF。期初按照1.12的匯率要計算SF的本金，期末需要用1.1的匯率將SF的現(xiàn)值從SF轉(zhuǎn)€。
你問：我不明白的是 期初 *1.12 就是說期初是euro 轉(zhuǎn)sf 但是 這個1.0028不是已經(jīng)是sf了么？ 因為老師說的1.0028是sf的現(xiàn)值？ 為啥還要轉(zhuǎn)？ 直接期末/1.11 就好了
【回復(fù)】1.12是個比例，是€本金和SF本金的比例關(guān)系。這個類似題目給了"€1.0014 per €1 Notional"這類比例關(guān)系的信息。
☆關(guān)鍵在于老師和我們求出來的這個“1.0028”的前提條件是：SF的本金是單位1，如果用題目的套路表述，則是："SF1.0028 per SF1 Notional"，基于這點我們期初本金是1.12mil的SF，于是要擴(kuò)大1.12mil倍數(shù)。另外的€本金需要將1.0014擴(kuò)大1mil倍
我的思路完整的是↓：
求“歐元”
為了節(jié)省腦力不背公式，我的分析思路是：
期初歐元按照1單位本金計算，瑞郎按照1.12單位本金計算，這個比例關(guān)系是0時間點匯率定的
以上截圖是0時間點之后的60天這個時間點估值
截圖中的1.0028是瑞郎按照按照1單位本金計算的，還需要擴(kuò)大1.12倍，這才匹配期初情況，此時1.12理解為比例，不要帶入歐元和瑞郎進(jìn)行考慮
接下來除以1.1這個動作才是換匯（從瑞郎換成歐元），它使得1.021033的貨幣是歐元€
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