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2024-05-12 11:27什么時候r用risk free rate 什么時候r 用value expected return,為什么這里用expected return
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2024-05-12 14:20
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同學你好,
在計算價值時,比如計算equity或debt的價值時,均采用風險中性估值,使用無風險利率。
在計算違約概率時分兩種情況,計算risk-neutral PD時采用無風險利率,計算physical PD時采用資產(chǎn)收益率。
這道題考察的是physical PD,所以用asset return。
希望能解答你的疑惑,加油!
