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2024-05-12 11:28可以請老師再總結(jié)一下對VAR結(jié)果進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)；和VAR計(jì)算，分別用到的分位數(shù)的單位和雙尾的情況，謝謝
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-15 16:35
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同學(xué)你好。對VaR的假設(shè)檢驗(yàn)一共學(xué)了三種，分別是二項(xiàng)檢驗(yàn)，Kupiec test，以及Christoffersen test。后兩種檢驗(yàn)簡單知道一下是什么就可以了，涉及到FRM沒有學(xué)過的似然比檢驗(yàn)。對于二項(xiàng)檢驗(yàn)，原假設(shè)是VaR模型正確，備擇假設(shè)是VaR模型不正確。在歷史樣本（樣本容量 = n）中，每天我們都可以觀測到組合的收益與損失。若記組合損失超過VaR為1，不超過VaR為0，那么在歷史樣本中超過VaR的損失個(gè)數(shù)根據(jù)定義服從二項(xiàng)分布。在原假設(shè)正確的條件下，超過VaR的損失個(gè)數(shù)服從一個(gè)均值為np，方差為np(1-p)的二項(xiàng)分布，這里p就是1 - VaR模型的置信水平（比如5%，1%這樣）。接下來，檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的構(gòu)建和一級一樣，（樣本中超過VaR的個(gè)數(shù)-np)/(np(1-p))^0.5，這個(gè)統(tǒng)計(jì)量在大樣本中近似服從正態(tài)分布，然后就可以去檢驗(yàn)了。
對于VaR的計(jì)算，VaR永遠(yuǎn)是單尾的概念。在單尾情況下，95%置信水平對應(yīng)1.645，97.5%置信水平對應(yīng)1.960，99%置信水平對應(yīng)2.326，99.5%置信水平對應(yīng)2.576。
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