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2024-05-12 11:35不懂，請(qǐng)解答
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-15 09:56
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同學(xué)你好。這道題考察的是CreditMetrics的概念，見(jiàn)圖1。簡(jiǎn)而言之，這種方法著眼于信用評(píng)級(jí)，通過(guò)蒙特卡洛模擬模擬出評(píng)級(jí)的變化，進(jìn)而估計(jì)出組合價(jià)值的變化以及對(duì)應(yīng)的信用損失。A選項(xiàng)正確，這就是我前面說(shuō)的這個(gè)簡(jiǎn)述。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，一般我們不會(huì)用uniform distribution，通常用標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。這個(gè)做法簡(jiǎn)單了解一下有個(gè)印象就可以了，原版書(shū)上沒(méi)有對(duì)做法進(jìn)行展開(kāi)，不會(huì)考得太細(xì)。C選項(xiàng)錯(cuò)誤，annual credit loss on the loan是年初貸款價(jià)值減去模擬出的年末貸款價(jià)值，而不是expected loss。D選項(xiàng)錯(cuò)誤，如圖中所示，CreditMetrics更多被用在economic capital的計(jì)量上。Regulatory capital用的是Vasicek model。
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