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2024-05-12 11:38physical pd和一般pd有什么區(qū)別呢?這里的第二個(gè)點(diǎn)的分析還是沒有聽懂
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-05-12 14:23
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同學(xué)你好,
在merton模型中,在計(jì)算違約概率時(shí)分兩種情況,計(jì)算risk-neutral PD時(shí)采用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率,計(jì)算physical PD時(shí)采用資產(chǎn)收益率。這道題開始時(shí)說(shuō)的是“estimate a physical default probability”所以會(huì)對(duì)估計(jì)的違約概率造成影響的是asset return而不是risk-free rate。
希望能解答你的疑惑,加油!
