李同學(xué)
2024-05-12 12:49hazard rate可以這么簡單粗暴求平均的嗎，這題我覺得先用1.5%算2-3年的違約概率，也就是e^(-1.5%*2)-e^(-1.5%*3)再算3-5年的違約概率，1-e^(-2.5%*2)，兩個(gè)相加，結(jié)果是0.063219，這樣有什么不對(duì)嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-15 10:10
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。Hazard rate的計(jì)算就是如此，因?yàn)樗旧淼亩x就是一段期間內(nèi)的平均違約率。在hazard rate模型中這里的一段期間通常被定義為一年期。假如第一年的平均違約率是1%，第二年的平均違約率是2%，那么這兩年的年化平均違約率就是1.5%。同學(xué)這里的做法，2-3年的無條件違約概率沒問題，但是3-5年的無條件違約概率不對(duì)：這應(yīng)該等于5年期累積違約率減去3年期累積違約率，其中計(jì)算3年期累積違約率用1.5%，因?yàn)榍叭昝磕赀`約率都是1.5%，平均下來也是1.5%；但計(jì)算5年期的話，我們需要計(jì)算一個(gè)平均：(1.5%*3 + 2.5%*2)/5 = 1.9%，用這個(gè)作為hazard rate去進(jìn)行計(jì)算。
0
0
0
0
