Carol
2024-05-12 21:39Mean variance optimization 具體是什么意思呢
所屬：CFA SIC > Integrated Portfolio Construction and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-05-13 10:04
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你好，它的中文叫做均值方差最優(yōu)化，MVO是一種金融工具，幫助投資者構(gòu)建投資組合。其主要目的是在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下尋找可以獲得最大回報(bào)的資產(chǎn)配置。簡而言之，就是在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能地增加投資回報(bào)。
首先，投資者需要對每種資產(chǎn)可能帶來的回報(bào)做一個(gè)預(yù)測。比如說，股票可能帶來高回報(bào)但風(fēng)險(xiǎn)也高，而國債回報(bào)低但相對穩(wěn)定。
第二，就是確定投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)通常通過計(jì)算資產(chǎn)回報(bào)的波動(dòng)性，也就是方差來評估。方差越大，表明資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)越劇烈，風(fēng)險(xiǎn)越高。
最后，使用這些數(shù)據(jù)，計(jì)算機(jī)會(huì)根據(jù)MVO算法計(jì)算不同的資產(chǎn)組合，每一種組合都有不同的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)。算法的目標(biāo)是找出在不超過投資者愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平下，可以提供最高回報(bào)的資產(chǎn)組合。
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