jasmine
2024-05-13 05:31DLOM有幾種算法 分別怎么算 特別是option的那一個 要怎么算
所屬:CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-05-13 13:50
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同學你好。DLOM算法很多,并不唯一,我們需要做的是知道原理。
原理:證券流動性差,不容易出售。因此需要買一個工具,將流動性差的證券與工具組合起來,構成一個流動性好的證券。而購買的工具的成本,就是流動性差的證券相比流動性好的證券的折價。
因此,假如流動性差的證券3個月后價格為30元,由于流動性差,不能以30元賣掉。因此買入一個看跌期權,行權價為30元。這樣,期權3個月到期后,你就能以30元將流動性差的證券賣掉,這樣就解決了流動性差的問題。解決這個問題的成本就是你買入的期權的費用。
