榮同學
2024-05-13 15:56老師,在對股票進行積極管理時,四個主要因素:基準時機選擇、風格因素選擇、行業(yè)輪換和特定股票的選擇,在回歸時具體選用什么指標呢?而且我看都是線性回歸,我覺得實際可能不是線性,采用因素模型進行積極管理是否科學呢?
所屬:CIIA卷二 > 投資組合管理 視頻位置 相關試題
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1個回答
Vincent助教
2024-05-14 09:41
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你好
這個就需要判斷哪些可投資的工具能體現(xiàn)了以上說的因素,因為因素不能直接投資,我們要找到代表這個因素的投資工具,而且要求代表不同因素的工具間具有獨立性,那個可能需要在現(xiàn)實中慢慢去測試摸索了。
是的,回歸只捕捉變量間的線性關系,實際肯定也包含非線性關系。但是有個比例的問題,就是如果線性已經(jīng)解釋了90%的變化,那么不看非線性也沒問題。
科學的,多因素模型是現(xiàn)在的主流方法。
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追問
回歸出來的值一般是多少說明可以較好的解釋呢?
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追答
你好
只要通過顯著性檢驗,比如F檢驗,就說明整體方程是有解釋能力的。
至于好不好沒有標準,但我們可以比較兩個方程誰更好,比如使用adjusted-R squared來比較兩個方程哪個更好。
還可以使用AIC、BIC這樣的指標來幫助判斷。
