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2024-05-13 21:53復(fù)制無套利組合,為啥是C減去h*S,而不是相加,或者h(yuǎn)s減去C?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Alex Chagall助教
2024-05-14 08:54
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同學(xué),你好!
由于long one call option 和 short h stock可以構(gòu)建一個投資組合,它的價值不會因為標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動而受到影響,只受到貨幣的時間價值影響,于是有截圖中等式,紅色框表示現(xiàn)在投資組合的價值,綠色和藍(lán)色框表示未來一期投資組合的價值,紅色框=綠色框折現(xiàn)=藍(lán)色框折現(xiàn)。
因此不能是相加。
hs-c也可以,就是把框處的等式符號反過來就行。
建議考試的時候記住一種形式即可,時間就是金錢哦!
望采納,謝謝!
祝你成功通過考試呀!
