Jackson gogo
2024-05-14 07:26number of options needed to delta hedge=number of shares hedged/delta of call option=number of shares hedged*hedge ratio,這樣一推導(dǎo)，hedge ratio是不是等于1/delta？但是我又看到第二張截圖，hedge ratio的計(jì)算公式好像就是delta，這又怎么理解？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-05-21 10:59
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
hedge ratio=期權(quán)價(jià)格變動(dòng)/標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)=delta=h
如果用call舉例說明（△表示變化量）
hedge ratio可以使得：
△s x h= △c x 1
h份股票價(jià)格變動(dòng)單位=一份期權(quán)變動(dòng)的價(jià)格波動(dòng)
如果
現(xiàn)在有100,000份股票，此時(shí)應(yīng)該有100,000/h份期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖
△s x 1= △c x 1/h
△s x 100,000= △c x 100,000/h
如果
現(xiàn)在有1份期權(quán)，此時(shí)應(yīng)該有h份股票來進(jìn)行對(duì)沖
△s x h= △c x 1
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