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2024-05-14 11:02In practice, implied volatilities differ for options with different maturities on the same underlying asset, even though theory suggests they should be the same;the implied volatility of a longer-term option and the implied volatility of a shorter-term option on the same underlying asset will be the same.其他問題，如何理解呢這兩個都是正確的？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-05-15 11:31
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同學(xué)你好。第一句話，現(xiàn)實中，不同期限、相同標(biāo)的的期權(quán)的隱含波動率不同，這是正確的。在BSM理論下，這些期限不同的期權(quán)理應(yīng)有著相同的波動率（因為都是同一個標(biāo)的資產(chǎn)）。但由于BSM的假設(shè)在現(xiàn)實中通常不成立，所以這些期權(quán)的隱含波動率通常也是不同的。第二句話則是站在理論的角度出發(fā)的，理論中因為這些不同的期權(quán)他們的標(biāo)的資產(chǎn)都是同一個，那波動率就自然也只有一個，所以不論期限長短，理論上隱含波動率應(yīng)該都是一模一樣的。
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