小同學(xué)
2024-05-14 13:44老師這邊可以具體再講一下波動率和回報率對call有什么影響嗎
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2024-05-14 18:15
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同學(xué)你好，
波動率會造成期權(quán)多頭更有可能獲利，而損失則基本沒有變化，所以波動率與期權(quán)（不管是call還是put）多頭價值之間是正向關(guān)系。
無風(fēng)險利率對看漲期權(quán)多頭來說是正向關(guān)系。FRM考試中涉及的期權(quán)一般假設(shè)的都是股票期權(quán)，所以在分析時無風(fēng)險利率對標的資產(chǎn)的影響可以忽略不計。不考慮無風(fēng)險利率對標的資產(chǎn)的影響的情況下，當(dāng)無風(fēng)險利率上升時，持有看漲期權(quán)的人相對于直接購買標的資產(chǎn)的人來說只需要支付期權(quán)費就可以持有將來購入標的資產(chǎn)的權(quán)利，此時多出來的錢可以在市場上以一個上升的利率進行投資，對持有看漲期權(quán)的人來說更有利，所以看漲期權(quán)帶來的價值更高，因此是正向關(guān)系。
希望能解答你的疑惑，加油！
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