劉同學(xué)
2024-05-15 09:46沒太懂這個邏輯能再講一遍嗎
所屬:CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Emma助教
2024-05-16 12:44
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雨琪,你好,interest rate futures 跟其他的future有點不一樣,首先要明白interest rate futeres 有其專屬的報價形式:f=100-100*MRR,f 是該合約的價格,這個報價機制可以反映出價格與利率之間的反向關(guān)系,即利市場利率增大時,該合約的價格降低。對于合約的long方來說,只有在其合約的報價上漲時掙錢,即在f 上升時,long方掙錢,此時,投資者賭的是市場利率下跌(價格與利率的反向關(guān)系),在市場利率下跌時掙錢的投資者記為Lender,這是一種習(xí)慣叫法,這背后的邏輯是因為,lender一開始把錢借出的利率一般是固定的,當(dāng)市場利率下跌時,lender會覺得自己當(dāng)初把錢借出去的利率高于市場,賺了。
希望能解答你的疑惑,考試加油??!
