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2024-05-15 15:04老師這個c選項是什么意思呢,是跟cds的波動率微笑有關(guān)嗎
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-05-16 10:52
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同學你好。這句話是在解釋股票期權(quán)的volatility skew是怎么來的。簡單來說,市場上股價大幅下跌的可能性是比理論上來的更高的(這個也可以從股價的隱含分布中看出來)。因為這種特性,投資者對于OTM put的需求變得更高(這是對于市場大幅下跌時的保護),因此OTM put的價格會偏高。較高的期權(quán)價格意味著較高的隱含波動率(波動率與期權(quán)的價格是正相關(guān)),故equity option的波動率微笑是向右下傾斜的。
