榮同學
2024-05-15 16:00老師,關于您講的利率免疫策略,就是持有期=久期,在現(xiàn)實環(huán)境中是否一樣適用呢?比如我選定一個10年期債券,把票息全部拿來再投資,持有期就按照久期來,是不是這個組合一定就是不受利率變動影響的組合?
所屬:CIIA卷二 > 固定收益證券估值與分析 視頻位置 相關試題
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1個回答
Vincent助教
2024-05-24 18:22
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你好
要這樣,你持有一個10年期附息債券,假設久期是7,那么此時整個組合的久期為7.
我們需要加入一個久期為-7的資產,把整個組合的久期變?yōu)椋?
可以使用做空國債期貨,選擇一個久期為7的國債期貨,做空它,于是整個組合的久期=0,此時不受利率變化的影響。
