淑同學(xué)
2024-05-15 16:10第二題的問(wèn)題是什么意思?
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Alex Chagall助教
2024-05-15 17:18
該回答已被題主采納
同學(xué),你好!
根據(jù)McKee的報(bào)告,F(xiàn)lusk在過(guò)去一年損失沒(méi)有一天是突破(breach) VAR值的,但仍然積累了相當(dāng)大的損失。題目問(wèn)導(dǎo)致這種突破VAR值的天數(shù)是0天,但依然存在較大累計(jì)損失的原因是以下哪個(gè)。
A說(shuō)是因?yàn)樵谟?jì)算VAR的時(shí)候模型用的是標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。不對(duì),因?yàn)镸用的historical method來(lái)估算VAR的,因此用的是歷史上的分布而不是正態(tài)分布。
B不對(duì),如果用99%的VAR只會(huì)導(dǎo)致Flusk更不容易突破VAR值。
C是對(duì)的,如果過(guò)去一年市場(chǎng)波動(dòng)率相比5年的lookback period較低,就會(huì)導(dǎo)致每天的損失接近VAR但不突破VAR,依然能夠積累較大的損失。
望采納,謝謝!
祝你早日通過(guò)考試呀!
