酥同學(xué)
2024-05-15 21:51老師,這幾個(gè)公式中的EPE,ENE都是帶正負(fù)號(hào)代入計(jì)算嗎?為什么有時(shí)候用最后一個(gè)公式時(shí)EPE前面還有一個(gè)負(fù)號(hào)啊
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-05-16 11:57
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同學(xué)你好,
首先EPE和ENE分別是正敞口平均值和負(fù)敞口平均值,所以EPE>0,ENE<0。
其次,在單邊UCVA的計(jì)算中因?yàn)镃VA代表的是成本,所以在價(jià)值調(diào)整時(shí)是調(diào)降,因此前面應(yīng)該有負(fù)號(hào)。
而在計(jì)算雙邊BCVA時(shí),自身面臨的交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)通過CVA來調(diào)降價(jià)值,前面有負(fù)號(hào),估算的對(duì)手的調(diào)整值為反方向,所以前面為負(fù)號(hào)(因?yàn)镋NE<0,負(fù)負(fù)得正,代表反方向調(diào)整)。
希望能解答你的疑惑,加油!
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追問
為什么我截圖的BCVA公式中EPE前面沒有負(fù)號(hào)
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追答
同學(xué)你好,
不太確定你的資料是什么,請(qǐng)參見附圖講義內(nèi)容。
希望能解答你的疑惑,加油!
