過同學(xué)
2024-05-15 22:08這個(gè)公式和概念在沖刺筆記的哪里有喔？
所屬：CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-05-16 10:21
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同學(xué)你好。題目信息：“If a commodity’s storage cost is equal to its convenience yield, its futures prices will be greater than its spot price if the risk-free rate is:
A. negative.
B. zero.
C. positive.”
問題回復(fù)：“這個(gè)就考察期貨價(jià)格與即期價(jià)格的關(guān)系，公式原理為F(0,t)=S0*(1+r)^t + cost - yield。由于成本與收益相等，因此F(0,t)=S0*(1+r)^t?，F(xiàn)在問什么情況下F大于S0，那就是(1+r)^t大于0的時(shí)候才會實(shí)現(xiàn)，也就是r要大于0"
該公式和概念位于大宗商品contango與backwardation理論里面，并且也在最開始講大宗商品定價(jià)中。
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