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2024-05-16 05:34老師,這里直接買賣option,需要delta hedge, 就比如如果買了x份call option,是看漲的,但如果市場價格下跌了,我就會有下行的風(fēng)險敞口,此時我就該short掉delta*X份underlying股票或者long X份put option來對沖風(fēng)險對嗎
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1個回答
Simon助教
2024-05-16 17:00
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同學(xué),上午好。
如果是delta hedge,那么要保證組合的delta=0。
如果long X 份call option,用股票對沖,stock的delta=1,那么X×delta call + ?!?=0,#=-X×delta call,所以需要short X×delta call 份 stock
如果用put對沖,那么X×delta call + #×delta put=0,#= -X×delta call/delta put,因為put delta本身為負(fù)數(shù),所以需要long |X×delta call/delta put|份 put
