mcp_mvp
2019-02-20 14:31不好意思，有追加問題需要請之前幫忙解答過Dollar VaR問題的 馬如冰 老師幫忙。 之前答疑（圖3）時候說，使用dollar VaR的前提是平均收益μ＝0。是否這個僅是針對“資產(chǎn)組合”來說的， 單個資產(chǎn)的dollar VaR如果μ≠0，仍然可以用Dollar VaR公式？（見圖1）。而圖 2，資產(chǎn)組合的VaR的計算式，是否就是默認資產(chǎn)組合的μ＝0的結(jié)果？ 如果μ≠0，為何這個公式就不能用了？μ≠0時候公式是怎么樣的，原版書上沒有找到相關(guān)內(nèi)容。。。 而考試時如果出現(xiàn)類似股票和股票期權(quán)類的資產(chǎn)組合，是否默認平均收益＝0，從而可以用dollar VaR?問題比較多，希望老師能看明白我的難點在哪里。。。謝謝
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1個回答
Robin Ma助教
2019-02-20 18:20
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同學(xué)你好，剛看到，不好意思，相關(guān)解答推導(dǎo)過程在圖片中，因為很多考生容易在此推導(dǎo)過程中產(chǎn)生歧義，因此講義只介紹了第二種方法，也是不容易錯的方法，如果有問題可以繼續(xù)來詢問。
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追問
看了老師的推導(dǎo)式，好像發(fā)現(xiàn)問題在哪里了。。。VaR2p 應(yīng)該 ＝ (μ-Z*σp)2 x (Vp)2。而只有μ＝0的前提下，才能推導(dǎo)出（VaRp）2=(VaRa)2+（VaRb）2 + 2*VaRa*VaRb*ρ
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追答
嗯嗯，能幫到你就好~
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