梁同學
2019-02-20 16:01If the strike price is lower than the stock price at expiration: A A call option expires worthless. B The payoff to a put option is equal to the strike price. C The payoff to a call option is the difference between the stock price and the strike price. 每個選項都解釋一下 視頻打不開
所屬：CFA Level I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Dean助教
2019-02-21 09:14
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同學你好，期權(quán)的價值是由兩部分組成的，內(nèi)在價值和時間價值。在到期日那天的時候，期權(quán)的時間價值為0，內(nèi)在價值等于時間價值。
內(nèi)在價值的計算公式：
Call max（0，S(T)-X）
Put max（0，X-S(T)）
那如果執(zhí)行價格低于股票價格的話，對于call option 來說它是沒有價值的（價值為0）。這是AC選項，因此A選項是對的。
對于B選項來說，它的payoff 應該是執(zhí)行價格減去股票價格。
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回復Dean：strike price 比 stock price低 對于買call option的人 不是可以賺錢了嗎 怎么會worthless沒有價值呢 -
回復：請問老師你的意思是AC都是對的，但是C更好，所以正確答案是C嗎？
