榮同學(xué)
2024-05-16 15:43老師，由于凸性不管是在收益率下降還是上升時(shí)均對(duì)債券價(jià)格有正向貢獻(xiàn)，那么任何時(shí)候都應(yīng)該采用啞鈴結(jié)構(gòu)啊，因?yàn)閱♀徑Y(jié)構(gòu)的凸性更好，不是嗎？
所屬：CIIA卷二 > 固定收益證券估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Vincent助教
2024-05-24 18:40
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你好
的確啞鈴結(jié)構(gòu)能夠充分利用凸性帶來的益處。
但不能說啞鈴結(jié)構(gòu)就是最優(yōu)的，因?yàn)樗雎粤似渌蛩氐挠绊憽＠?，市場的預(yù)期收益率曲線形狀，以及不同期限的債券在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的表現(xiàn)會(huì)有差異。此外，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也是一個(gè)因素，這些都會(huì)影響到投資組合配置。
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