joyyy
2024-05-16 17:47為什么最后的結(jié)果要除以4?按照圖里的不應(yīng)該是除以(1+y)的平方嗎
所屬:CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2024-05-17 11:51
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同學(xué)你好,
最后除以4是年化的步驟,你說的除以(1+y)的平方早在前面的步驟里面就已經(jīng)包含了。
因為半年付息的債券,算出來的是以期數(shù)為單位,轉(zhuǎn)換為年化的,因此久期就是除以2,而凸性除以4是因為公式里面t是個平方,所以年化要除以2^2=4。
