陳同學
2024-05-17 17:19為什么forward rate bias 得到premium 就是sell hedge 而discount 情況不能 buy hedge 嗎?變成不hedge 不明白
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2024-05-17 17:42
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同學,上午好。
這道題背景是HKD投資GBP資產,擔心GBP貶值,如果要對沖,就要short GBP forward。
又因為forward premium,F(xiàn)>S,隨著到期,forward價格會回歸spot價格,即forward將來會下跌,那么short forward會有正收益,所以可以對沖。
如果是discount,那么short forward就會有負收益,那么不對沖。本身,如果forward discount,那么是可以long forward的,但是這里的背景就是HKD投資GBP資產,擔心GBP貶值,如果要對沖,就要short GBP forward。 所以只能站在short forward 角度思考。
