用同學
2024-05-18 02:13老師你好，第一問中，轉(zhuǎn)換比率0.9是針對標準國債期貨轉(zhuǎn)普通bond期貨的轉(zhuǎn)換比率。也就是一份標準國債期貨對應(yīng)一份非標bond期貨值125*0.9=112.5，而右邊用underlying bong現(xiàn)貨計算期貨價格是：（112+0.08）*1.003^0.25-0.2=111.964,二者差價就是套利價格0.536。之前一直不理解用的方法是：用右邊underlying bond算標準國債期貨價格：{（112+0.08）*1.003^0.25-0.2}/0.9=124.4044在和左邊標準國債期貨125比差價的套利金額0.5956，不對！想問問老師，是不是因為0.9的轉(zhuǎn)換系數(shù)僅僅是標準國債期貨自身轉(zhuǎn)非標bond期貨專用的轉(zhuǎn)換系數(shù)，并非是右邊underlying bond轉(zhuǎn)標準國債期貨的轉(zhuǎn)換系數(shù)。如果要用我的方法題目必須還要給右邊underlying bond的轉(zhuǎn)換系數(shù)？
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1個回答
Emma助教
2024-05-21 15:36
該回答已被題主采納
同學，你好，你的想法是有一定的邏輯的，但是不完美，這題最后求得是“arbitrage profit on the bond futures contract”， 所以你最后要落腳在，這個bond對應(yīng)的future的差異上，按照你提供的解題思路，最后定位到兩個標準futures 了，因此，原解題思路更正確
祝你考試順利，加油哦
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