滴同學(xué)
2024-05-18 02:40老師好，可以麻煩解釋一下這個(gè)題嗎？When commodity futures prices are greater than the spot price, the: returns of a long-only futures investor are likely to be lower compared to a scenario where futures prices are below the spot price. 遠(yuǎn)期升水，是現(xiàn)在商品的使用者擔(dān)心未來(lái)價(jià)格會(huì)上漲，所以他們選擇做多來(lái)對(duì)沖未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而推高了遠(yuǎn)期價(jià)格大于現(xiàn)貨價(jià)格，這個(gè)我明白的。我不理解的是，為什么會(huì)降低多頭投資者的回報(bào)，“the returns of a long-only futures investor are likely to be lower”？現(xiàn)在做多的人應(yīng)該更賺錢啊 怎么說(shuō)是減低呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-05-24 09:40
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
請(qǐng)參考附圖，在價(jià)格上漲的市場(chǎng)中，如果有期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不相等的情況下，我們可以用期貨或者現(xiàn)貨來(lái)進(jìn)行投資
FP在0時(shí)間點(diǎn)大于SP，那么我們應(yīng)該選現(xiàn)貨投資
FP在0時(shí)間點(diǎn)小于SP，那么我們應(yīng)該選期貨投資
FP表示futures price
SP表示Spot price
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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