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2024-05-18 07:48spread payments approach 和Gaussian copula具體操作老師再講一下,謝謝
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-05-18 19:43
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同學(xué)你好,
這里講的兩種方法是在對(duì)合成CDO進(jìn)行價(jià)值估計(jì)時(shí)采用的模型,合成CDO本質(zhì)是由CDS組合構(gòu)成的,所以?xún)r(jià)值估計(jì)與CDS類(lèi)似,在采用spread payments approach的時(shí)候?qū)嶋H上就是根據(jù)CDS價(jià)值估計(jì)的原理對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金流入流出進(jìn)行分析然后貼現(xiàn)來(lái)估計(jì)價(jià)值。而Gaussian copula model指的是在這個(gè)現(xiàn)金流分析的過(guò)程中通過(guò)Gaussian copula model來(lái)建模違約概率從而考慮不同資產(chǎn)違約之間的相關(guān)關(guān)系。
希望能解答你的疑惑,加油!
