陳同學(xué)
2024-05-18 13:43為什么這塊profit 要有兩個(gè)式子一個(gè)是F/S 一個(gè)是S/F 我為了方便記憶,能否直接先找出下x y的利率高低選擇借誰(shuí)投誰(shuí),然后這部分利潤(rùn)就是1+rx與F/S(1+ry)的絕對(duì)值再乘題目給的y國(guó)
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1個(gè)回答
Simon助教
2024-05-20 17:00
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同學(xué),上午好。這一頁(yè)不是carry trade 借低利率,投高利率的知識(shí)點(diǎn)。
這一頁(yè)是covered IRP不成立,那么要進(jìn)行套利。只要滿足要求F/S×(1+ry)>1+rx(可以是rx>ry),那么就要借rx,投資ry,同時(shí)簽定forward,鎖定套利收益。
而carry trade是一定covered IRP成立的,此時(shí)借低利率,投資高利率,等到期時(shí),需要再?gòu)膕pot市場(chǎng)把高利率貨幣換回低利率貨幣,這步交易不會(huì)簽訂forward把匯率固定住,因?yàn)橐坏┦褂胒orward,那么投資高利率貨幣再換回低利率貨幣,收益就是低利率貨幣的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益,所以不會(huì)簽訂forward。
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追問(wèn)
那么匯率的套利 在三級(jí)里面題目必須怎么描述我才能用F\S(1+ry) =1+rx 這個(gè)公式去計(jì)算盈虧?
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追答
就是covered IRP不成立,那么此時(shí)就需要用這一頁(yè)P(yáng)PT的知識(shí)點(diǎn)去進(jìn)行套利。
