滴同學(xué)
2024-05-18 19:30老師，可以麻煩講一下這題為什么選B嗎？是 mock里面的，我沒看明白解析。If a call option is underpriced relative to the binomial model, investors can earn a return in excess of the risk-free rate by buying the call and simultaneously:A.investing the present value of the strike price at the risk-free rate.B.selling short the underlying and investing the proceeds at the risk-free rate.C.buying the underlying and funding the transaction by borrowing at the risk-free rate.按照我的理解，現(xiàn)在這個(gè)call是被低估，那么應(yīng)該買入它，所以選C啊
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Emma助教
2024-05-20 09:51
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，當(dāng)call 價(jià)格被低估的時(shí)候，應(yīng)該買入call 并賣出現(xiàn)貨（underlying） ， 題目已經(jīng)說了買這個(gè)call，定位到：by buying the call and simultaneously。。。。。即題目問的是買call的同時(shí)要干嘛，C 說的是 借錢買underlying ，說反了。
?？荚図樌?。加油~
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追問
老師，可以麻煩再解釋一下這個(gè)套利邏輯嗎，我一下沒轉(zhuǎn)過來這個(gè)思路
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Evian, CFA助教
2024-05-24 09:52該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
如果一個(gè)看漲期權(quán)市場價(jià)格<二叉樹模型定出來的合理價(jià)格，說明期權(quán)被低估
于是應(yīng)該低買高賣
買（long call，市場上有這個(gè)call）
投資者可以通過購買該看漲期權(quán)
賣（short call，市場上沒有，我們需要合成）
同時(shí)進(jìn)行以下操作？選ABC里的一個(gè)
來獲得超過無風(fēng)險(xiǎn)利率的回報(bào)（套利交易）
A.以無風(fēng)險(xiǎn)利率投資行權(quán)價(jià)格的現(xiàn)值。
B.賣空標(biāo)的資產(chǎn)，并以無風(fēng)險(xiǎn)利率投資所得資金。選B，short call是看跌標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，和B的short the underlying 一致
C.購買標(biāo)的資產(chǎn)，并通過以無風(fēng)險(xiǎn)利率借款來資助交易。
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