木同學(xué)
2024-05-19 22:002024年5月CFA二級百題組卷測試（上）09綜合題的234個問，都是考綱里的么？沒找到對應(yīng)的講義和課件
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-05-20 17:43
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同學(xué)你好。本題會有點(diǎn)超綱，在二級中講到過其概念，但沒有直接講計算。但根據(jù)其概念第三、四題應(yīng)是可以做出來的，第二題會有點(diǎn)超綱，放到了三級中。
第三題，方差互換，根據(jù)咱們學(xué)的定義，即基于觀察到的/實(shí)際的方差與固定的方差的差異進(jìn)行支付，也就是payment=263*（21^2 -19^2）=21040;
第四題，根據(jù)方差互換的定義知道，方差互換價值受隱波的的影響小，受實(shí)際波動率的影響大。另外根據(jù)一級學(xué)的凸性，我們可以判斷出來方差互換的收益與波動率之間是非線性（凸性的）。
這些內(nèi)容會在三級重新說一遍。下面是二級對方差互換的定義概念。
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