榮同學(xué)
2024-05-20 10:17老師，在利用二叉樹計(jì)算期權(quán)價(jià)值時(shí)，為什么投資衍生品預(yù)期回報(bào)為無風(fēng)險(xiǎn)收益率呢？如果是這樣，我為什么要投資衍生品，買個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率的資產(chǎn)不是更好嗎？
所屬：CIIA卷二 > 固定收益證券估值與分析 視頻位置 相關(guān)試題
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2個(gè)回答
Evian, CFA助教
2024-05-25 14:53
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
可以從這個(gè)角度理解：衍生品有兩個(gè)作用
1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)（降低風(fēng)險(xiǎn)）
2.投機(jī)交易（增加風(fēng)險(xiǎn)）
于是衍生品的風(fēng)險(xiǎn)涉及高低風(fēng)險(xiǎn)，于是用無風(fēng)險(xiǎn)收益率來作為衍生品定價(jià)的折現(xiàn)率
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意答疑可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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田雨
2024-05-25 23:46該回答已被題主采納
這是二叉樹定價(jià)模型的基本假設(shè)，也就是風(fēng)險(xiǎn)中性原則，風(fēng)險(xiǎn)中性收益率就是無風(fēng)險(xiǎn)收益率。
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