18****33
2024-05-20 15:08雖然但是，這個(gè)題只問(wèn)不做這個(gè)投資的機(jī)會(huì)成本，也就是說(shuō)算答案的時(shí)候不應(yīng)該只考慮這個(gè)投資嗎，跟國(guó)債有什么關(guān)系？那計(jì)算時(shí)不就應(yīng)該要加上它本身的期限溢價(jià)嗎，除非是想說(shuō)短期不存在期限溢價(jià)，不然這題解釋不通。
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1個(gè)回答
Huang助教
2024-05-25 22:37
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題目問(wèn)的是，如果一個(gè)投資者正在考慮購(gòu)買(mǎi)與美國(guó)國(guó)債有類(lèi)似到期期限的短期公司債券，那么不進(jìn)行該投資的機(jī)會(huì)成本是多少。
這一題問(wèn)的是這個(gè)短期公司債的機(jī)會(huì)成本，原版書(shū)對(duì)于機(jī)會(huì)成本解釋?zhuān)?opportunity cost, the rate encompasses the real risk-free rate and a set of risk premia that depend on the characteristics of the cash flows.
名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=實(shí)際無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+通貨膨脹溢價(jià)=0.5%+1.5%=2%
風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=default risk premium =1%
Term risk premium 不包含進(jìn)去是因?yàn)轭}目已經(jīng)說(shuō)了是類(lèi)似到期期限，不是因?yàn)槭嵌唐冢訲erm risk premium不存在。
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如果滿(mǎn)意答疑可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】。
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