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2019-02-20 23:26A portfolio contains three independent bonds each with identical (i.i.d.) $100 par value, 3.0% probability of default (EDF) and loss given default (LGD) of 100%. What is, respectively, the 95.0% confident and 99.0% confident portfolio value at risk (VaR)? 答案：$100 and $100 at both 95% and 99% 這一題可否再詳細(xì)解釋一下，為什么是100元？VaR要怎么求
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Cindy助教
2019-02-21 13:22
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同學(xué)你好，這道題的答案解析寫的很清楚，關(guān)鍵就在于那個(gè)表格，還有我們對(duì)VAR的解析，95%和99%的VAR的找法，主要就是看累積概率，當(dāng)累積概率達(dá)到95%和99%時(shí)，此時(shí)的損失就是VAR值，通過這個(gè)表格，我們可以看到，當(dāng)累積概率達(dá)到95%和99%時(shí)，對(duì)應(yīng)的損失都是100元，所以對(duì)應(yīng)的VAR值就是100元，至于這個(gè)表格的算法，主要是通過我們高中學(xué)過的二項(xiàng)分布的知識(shí)解出來的，如果這個(gè)表格的計(jì)算沒有什么問題的話，應(yīng)該就能理解了，如果還是覺得有難度的話，也沒有關(guān)系，這個(gè)到了二級(jí)會(huì)具體學(xué)到的，一級(jí)做這些題確實(shí)會(huì)有些難度。
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