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2024-05-20 21:53F公司不是fundamental strategy 嗎 而該策略的缺點就有 value trap 所以我選了它 不是這樣想問題的嗎
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Fenton Chen助教
2024-05-21 17:29
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同學，你好!
價值陷阱在基本面分析中更常見，但是如果沒有加入對未來現(xiàn)金流或盈利的預(yù)測分析的量化分析也是可能會涉及到價值陷阱問題。
基本面策略不一定是會value trap，也有可能是growth trap。F公司是自上而下和自下而上混合去進行分析的。
而C選項，他是基于低PB去進行分析，更容易value trap。
文中信息Tokra Capital uses a factor-based strategy to rank securities from most attractive to least attractive. Each security is scored based on three metrics: price to book value (P/B), 12-month increase in stock price, and return on assets. 那么他關(guān)注P/B時，易導(dǎo)致更多關(guān)注較低倍數(shù)而具有吸引人的投資，但可能倍數(shù)低是因為公司本身就有各種各樣的問題導(dǎo)致價值陷阱問題。
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