張同學(xué)
2024-05-21 14:18case global mega 這道題為什么statement4對，basis is positive說的是未來利率上漲吧，那當(dāng)下selling the basis不是虧了嗎？另外，為什么statement 4不對呢
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1個回答
Simon助教
2024-05-21 16:22
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同學(xué)，下午好。
basis=現(xiàn)貨價格-期貨價格
1. 如果basis＞0，即現(xiàn)貨價格高于期貨，而隨著到期日接近，現(xiàn)貨和期貨價格會趨于一致，所以應(yīng)該賣出現(xiàn)貨，買進(jìn)期貨。這種操作也叫sell the basis。
2．相反，如果basis＜0 ，應(yīng)該買現(xiàn)貨，賣期貨（所以statement 5錯），這個操作也叫做buy the basis。（basis會隨著時間變化歸0，所以negative時，就買入，之后會從負(fù)漲到0。）
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