劉同學(xué)
2024-05-21 23:37這句話(huà)，說(shuō)BF和BHB model計(jì)算的total allocation effect結(jié)果一樣，是為什么呢
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2024-05-27 10:40
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同學(xué)你好，是一樣的，可以看一下下面這個(gè)推導(dǎo)。
如果針對(duì)單個(gè)板塊算Ai確實(shí)是不同，但把所有板塊的Ai都加起來(lái)，算總的A，又一樣了
BHB的Ai=（wi-Wi)*Bi
BF的Ai=（wi-Wi)*(Bi-B) =（wi-Wi)*Bi-（wi-Wi)*B
但如果把這些Ai加起來(lái)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)所有的（wi-Wi)*B加起來(lái)是0
因?yàn)锽是一個(gè)固定的收益率，所以加起來(lái)的時(shí)候其實(shí)就是看wi-Wi的加總，而wi是組合的在每個(gè)板塊的權(quán)重，Wi是基準(zhǔn)的在每個(gè)板塊的權(quán)重，他們各自求和都是100%，所以，所有（wi-Wi)*B求和就是0
使得不論用BF還是BHB，算總的A都是一樣的
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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