蛋同學(xué)
2024-05-22 14:10請(qǐng)問，歐洲美元期貨合約價(jià)值與利率反向關(guān)系，是怎么推出期貨價(jià)格小于遠(yuǎn)期價(jià)格的？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-05-23 10:07
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同學(xué)你好。這里說的是歐洲美元期貨的價(jià)格與利率是反向關(guān)系。這意味著當(dāng)利率高的時(shí)候價(jià)格偏低、當(dāng)利率低的時(shí)候價(jià)格偏高。對(duì)于期貨多頭來說，價(jià)格高的時(shí)候獲利、可以將錢投資出去，但此時(shí)利率較低，所以投資收益比較低；反之亦然。因此，相較于一個(gè)沒有逐日盯市的forward合約，futures合約對(duì)于多頭來說是更不利的。相應(yīng)地，futures price會(huì)低于forward price。這里的邏輯和之前比較forward price和futures price那部分內(nèi)容是一樣的。
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