龔同學
2024-05-23 03:52老師您好,特別抱歉我在Fixed Income這塊問題有點多。想請問一下 1)單邊久期究竟是什么?能給個例子么? 2)單邊久期相對于有效久期的差別是什么?他們兩個之間的聯(lián)系又是什么? 3)有效久期相對于MD更適合計算含權債券,那為什么有效久期就更適合計算含權債券呢?我查了chatGPT 說是計算了現(xiàn)金流的變化導致的,但是公式里面并沒有納入現(xiàn)金流變化??? 非常感謝
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1個回答
wendy助教
2024-05-27 22:40
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同學你好,
one-sided duration 是當利率上升或下降時的有效久期,單邊久期比雙邊久期更能反映嵌入期權債券的利率敏感性。特別是當嵌入期權接近價內(nèi)時,嵌入期權的債券的價格敏感性對同樣幅度的正、負利率變化并不對稱,因此才引入了單邊久期的概念。
Effective duration是一個事后檢驗收益率變化對債券價格影響的久期概念,是一個事后回看的角度。ED=(V--V+)/2V0△y。由于ED是事后檢驗,所以對于embedded bond,我們只能用ED來衡量債券價格對利率的敏感程度。
希望能夠幫助你理解
望采納
