??智慧
2024-05-23 09:17這個有I and AI 為什么有時候用這個有時候用那個,為什么是有些直接計(jì)算,有些需要折現(xiàn)呢
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1個回答
黃石助教
2024-05-24 09:50
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同學(xué)你好。I是futures合約存續(xù)期間的income(= 3.5),根據(jù)forward & futures的定價公式我們需要將其折現(xiàn)至當(dāng)前、以求解futures price。但是注意,根據(jù)理論定價公式求出來的futures price并非clean price,我們需要在此基礎(chǔ)上將AI減去。因?yàn)閐elivery date距離前一coupon payment有117天,而兩次coupon payment相隔182天,所以根據(jù)AI的計(jì)算公式我們要在理論價格的基礎(chǔ)上減去3.5*117/182。
